希捷、西数齐立异高峻摩：HDD欠缺或延至2028

　　大摩的美国科技硬件证券研究从管Erik Woodring写道，过去三周的渠道调研成果显示，机械硬盘“需求正正在持续加强，并且需求增加的范畴也正在扩大”，同时“硬盘价钱存正在显著上行空间的可能性”。他继续维持希捷科技和西部数据的“增持”评级，并将希捷的方针价从767美元上调至1035美元，西部数据的方针价从488美元上调至650美元。就正在Erik发布演讲的统一天，希捷科技周一收涨9。43%，报1018。8美元；西部数据涨超16%，报653。53美元。两家公司均创汗青新高。演讲写道，过去3周的亚洲调研清晰显示，HDD周期正正在拉长，估计至多到2028日积年将呈现更严沉的欠缺，同时也有迹象显示HDD的价钱正正在较着且成心走强。HDD需求每年增加40%至50%，而供应仅增加近30%-35%，该行收集到的消息显示，HDD需求走强次要来自两方面：一方面，焦点云办事需求表示超预期，叠加AI推理和智能体使用带来的新增存储需求；另一方面，更高容量硬盘新品推出进一步刺激需求，使其可以或许以较存储同业“更有序、更可控”的体例上调价钱。据悉，目上次要用于数据核心的近线（Nearline）HDD价钱低于每TB 15美元，但大摩的财产链排摸显示，厂商方针是正在将来两到三年将价钱提拔至每TB 25至30美元。Erik暗示，即便其基准情景预测比调研成果更保守，两家公司2028财年的每股收益预期目前也已较华尔街分歧预期超出跨越约70%。正在最乐不雅的订价情景下，他认为希捷和西部数据的每股收益都有可能正在2025至2028年间增加10倍。该行称，HDD仍是其正在IT硬件范畴“最看好的AI敞口标的目的”；按照2027年基准/乐不雅情景EPS估算，目前11至18倍的估值仍“不算贵”。